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海门百事通 2023-05-30 450 10

近一年减少147亿,交银基金FOF连降5个季度,发生了啥?

刑事律师

文/刘振涛

2023年公募基金一季报已经披露完毕,作为基金中的基金——FOF基金的规模和表现情况也相继出炉了。

据wind数据,截至2023年一季度末,公募市场FOF基金共计408只(A/C份额合并计算),总规模为1894.11亿元。FOF基金总规模相较2022年末减少了25亿元。剔除掉2023年新成立的及规模小于1亿元的FOF基金,2023年一季度超九成FOF基金收益均为正。

从公募基金公司的FOF管理规模来看,截至2023年一季度末,有7家公募基金公司FOF管理规模超过100亿,兴证全球基金(下称“兴全基金”)FOF管理规模排在首位,规模为234.62亿元,交银施罗德基金(下称“交银基金”)以210.01亿元的管理规模排在老二位置。

值得注意的是,我们观察交银基金FOF规模变化发现,交银基金曾经是FOF基金中的老大,现今已经成为了老二,并且FOF管理规模连续5个季度下滑。

交银基金成立于2005年8月4日,距今成立17年多时间。截至2023年一季度末,交银基金公募管理总规模为5005.97亿元。

我们统计了交银基金近2年FOF规模变化发现,从2021年一季度至2022年三季度末,交银基金的FOF规模一直要高于兴全基金。2021年末,交银基金的FOF管理规模曾高达389.02亿元,比兴全基金同期的285.66亿元的规模,多了103.36亿元。

然而,2022年末,兴全基金的FOF规模就反超了交银基金,成为行业老大,并且延续到了2023年一季度末。

此外,作为曾经的FOF老大,交银基金的FOF规模自2021年末创造新高后,就开始连续下滑。截至2023年一季度末,交银基金FOF规模已经连续下滑5个季度,近一年规模减少147.26亿元,与高峰时相比,FOF规模减少了179,01亿元,减少比例达46%。

数据来源:wind

从交银基金的FOF基金产品来看,截至2023年一季度末,交银基金旗下的FOF基金共计有7只(多种份额合并计算),这些FOF基金由蔡铮、刘兵二人管理。其中,蔡铮参与管理2只基金,刘兵则参与管理所有的7只基金。

交银基金的7只FOF基金中,规模最大的是交银安享稳健养老一年(FOF),也是公募市场最大的一只FOF基金。截至2023年一季度末,该基金资产规模为107.34亿元。

交银安享稳健养老一年(FOF)成立于2019年5月30日,基金设有A份额和个人养老金的Y份额。在基金成立时,基金募集份额达20.43亿份,募集资金20.43亿元。

在基金运作的过程中,基金份额和资产规模都曾大幅增长。数据显示,2021年末,交银安享稳健养老一年(FOF)的总份额增长至204.94亿份,资产规模增长至244.15亿元。

不过,2022年以来,交银安享稳健养老一年(FOF)就被基民投资者大量赎回,基金份额和基金规模大幅下降。截至2023年一季度末,基金A份额的总份额剩余90.76亿份,基金净资产剩余106.68亿元,基金净资产较2021年末高峰时减少137.47亿元,2023年一季度减少了17.56亿元。

尽管设立了个人养老金Y份额,但是2023年一季度末总资产仅0.66亿元,根本抵不住A份额的大幅下降。

交银安享稳健养老一年(FOF)2022年以来规模大幅下降,被基民投资者大量赎回,背后跟基金业绩表现有关。

数据显示,2021年全年,交银安享稳健养老一年(FOF)A份额取得4.51%的正向收益,2022年却取得2.74%的负收益。因为该基金设有一年的持有期,持有满一年才能卖出,也就是说2021年末申购该基金的投资者在2022年都出现了亏损。

随着基金持有一年时间到期,面对基金亏损,基民投资者可能就选择卖出,不再持有,进而导致基金规模大幅下降。

此外,我们交银基金旗下其他6只FOF基金发现,其他6只FOF基金中,有4只规模在2023年一季度出现了不同程度下滑。

其中,交银基金规模第二大的FOF基金交银招享一年持有混合(FOF)一季度规模减少了3.73亿元。交银招享一年持有混合(FOF)规模减少,也是业绩影响。数据显示,该基金从2021年8月24日成立至今,基金净值的下跌状态,跌幅为0.81%。

综合来看,交银基金旗下的最大的两只FOF基金因为业绩表现,而影响规模,导致基金规模下降,进而对FOF总体规模产生影响,FOF规模不断下滑。

如今,个人养老金制度开展的如火如荼,公募基金作为重要的工具,多数基金都是FOF的形式,这有助于FOF规模的提升。

作为曾经的FOF老大,交银基金能否借助个人养老金的发展,而提升FOF规模重回老大位置呢?我们将保持关注!


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